施工企业BT项目融资风险研究——以武汉二环线项目为例

摘要

近年来，国内经济的快速发展带动了我国基础设施建设的突飞猛进，同时人民生活水平的提高，也对交通、通信、市政等基础设施的要求越来越高。一个国家投资建设基础设施不仅能满足社会经济发展对公共工程的需求，也能促进并带动国民经济的增长，因此政府对基础设施的投资也成为了政府宏观调控的重要手段之一。长期以来，国内单纯依靠财政投入和银行贷款的模式，无法满足大型基础设施建设项目对资金的大量需求，也制约了我国基础设施建设持续、快速的发展，成为了我国经济发展过程中的一个“瓶颈”。BT模式自上世纪80年代起，在发达国家被广泛的运用于交通、电信、市政等基础设施投资建设领域。随着经济的发展和国内金融市场的发展，BT模式这种新型的投融资模式在基础设施及公用项目上得到了政府、银行及金融机构的大力支持，被广泛的应用到城市基础设施建设之中，有效的缓解了建设资金短缺的矛盾。同时，国有大中型建筑企业通过自身强大的融资能力和施工管理能力，以BT项目模式积极参与到基础设施投资、建设之中，通过抢占高端建筑业市场，促进企业转型，实现国有资产的保值增值。
　　本文以BT项目融资风险的研究为主旨，通过对BT模式的融资理论基础进行系统的分析，以及对BT项目不同融资方式的描述，剖析BT项目融资中所面临的各类融资风险，进而提出相应的应对策略。最后，本文以武汉市二环线BT项目建设为实例，分析了投资人如何通过BT模式来运作该项目，采取了哪些融资方式，以及这些融资方式给投资人所带来的融资风险。本文的研究为投资人在BT模式运作项目时，如何规避项目融资风险，提高项目运作水平提供了借鉴和参考意义。

目录

声明

摘要

第一章 导论

1．1 问题的提出

1．2 研究的背景及意义

1．3 研究的内容

1．4 国内外研究现状

1．4．1 国外研究现状

1．4．2 国内研究现状

1．5 研究思路与方法

第二章 BT项目融资分析

2．1 BT模式的概念

2．2 BT项目的运作方式

2．3 BT项目融资的特点

2．4 BT项目主要融资方式

2．4．1 银行(银团)贷款

2．4．2 股权融资

2．4．3 资产证券化

2．4．4 贸易链融资

2．4．5 融资租赁

第三章 施工企业BT项目融资风险及防范

3．1 BT项目融资风险的研究

3．1．1 BT项目融资风险的分类

3．1．2 BT项目融资风险的识别

3．2 BT项目主要融资风险分析

3．2．1 项目建设风险

3．2．2 项目管理风险

3．2．3 回购风险

3．2．4 财务风险

3．2．5 法律风险

3．2．6 借款风险

3．2．7 政策风险

3．3 风险防范及应对

3．3．1 项目融资风险的防范

3．3．2 项目融资风险的应对策略

第四章 案例分析

4．1 背景介绍

4．1．1 项目背景

4．1．2 投资人背景

4．2 BT项目概况

4．3 项目融资方式

4．3．1 项目筹建期间

4．3．2 项目建设期间

4．3．3 项目回购期

4．4 项目主要融资风险分析及应对

4．4．1 项目工期风险

4．4．2 金融风险

4．4．3 信用风险

4．5 项目总结

第五章 结论与展望

5．1 全文总结及主要结论

5．2 研究的局限性和展望

5．2．1 研究的局限性

5．2．2 展望

参考文献

致谢