试论期货资金管理的科学性与艺术性

摘要

期货投资中，由于使用了保证金制度以小博大，因此对资金的风险管理成为了投资者非常关注的问题。
　　 期货资金管理的目的是为了降低投资风险，实现投资收益，在实践中，它同时具有科学性与艺术性的两方面，是科学与艺术的完美统一。
　　 本论文首先介绍了期货资金管理的科学性，主要讲述了应用投资组合理论来降低期货资金的非系统风险，并结合以铜、橡胶、大豆、白糖的投资组合的实例来详细论述；然后阐述了套期保值理论在消除市价波动风险方面的应用。由于次贷危机导致了2008年商品市场的罕见价格巨幅波动，本论文结合LME铜的具体实践着重探讨了如何应用极值统计理论来评估价格极端波动情形下的风险。
　　 接着，本论文介绍了期货资金管理的艺术性一面，论述了资金管理的具体实践要因人而异，因时而异，因地制宜。论文介绍了期货投资过程中一些常见的资金分配方法，如开仓时应用的指数交易模型、金字塔交易模型、尺度交易数学模型，平仓时应用的1/4买卖模型。
　　 最后，论文结合自己的一些经验和体会谈了谈作为成熟的投资者在期货投资实践中应该将资金管理的科学性与艺术性统一起来，即在战略上保持科学性，在战术上把握艺术性，并举例动态资金管理策略以作示范。

目录

文摘

英文文摘

图表目录

绪论

一、研究背景

二、研究目的

三、研究方法

四、结构安排

第1章 理论综述

1.1 期货资金管理的定义

1.2 期货资金管理的科学性的定义

1.3 期货资金管理的艺术性的定义

1.4 期货资金管理的理论分析工具及其评价

1.4.1 投资组合理论

1.4.2 套期保值理论

1.4.3 极值统计理论

第2章 期货及其资金管理概述

2.1 期货及期货市场

2.2 期货交易的功能

2.3 期货交易特点与风险控制

2.4 期货资金管理的原因

2.5 期货资金管理的定义

2.6 期货资金管理的重要性

第3章 期货资金管理的科学理论及其应用

3.1 运用投资组合理论降低非系统风险

3.1.1 投资组合理论简介

3.1.2 铜、橡胶、大豆、白糖的投资组合的实证分析

3.2 运用套期保值理论消除市价变化风险

3.2.1 套期保值理论简介

3.2.2 套期保值的的实践应用

3.3 运用极值统计理论评估期货价格极值变化风险

3.3.1 极值统计理论简介

3.3.2 极值统计理论在期货领域的应用

3.3.3 LME铜的极值变化风险实证评估

第4章 期货资金管理的艺术性

4.1 期货资金管理的艺术性及存在的缘由

4.2 目前比较流行的期货资金管理思想与方法

4.3 目前比较流行的期货资金管理模型

4.3.1 指数交易模型

4.3.2 金字塔交易模型

4.3.3 尺度交易模型

4.3.4 1/4买卖模型

4.4 期货资金管理的平仓手法

第5章 期货资金管理的科学性与艺术性的统一

5.1 战略上保持科学性

5.2 战术上把握艺术性

5.3 科学性与艺术性的权衡

5.4 期货市场动态资金管理策略

参考文献

附录

后记