营业利润的价值相关性——基于会计准则改革前后的比较研究

摘要

本文以会计准则改革为契机,通过研究准则改革前后营业利润价值相关性的变化以检验新准则实施对会计信息质量的影响。在借鉴以往学者的研究基础之上,同时采用优化的Ohlson价格模型和股票报酬模型进行实证分析。研究发现:
　　(1)无论是股价模型还是报酬模型,均支持准则实施以后营业利润的价值相关性变强。
　　(2)本文以新会计准则为基准,统一准则改革前后营业利润的计量口径,并将营业利润划分为受准则影响部分和不受准则影响部分,实证结果表明受准则影响每股营业利润在准则改革前后均能向市场提供决策相关信息,且在新准则实施之后价值相关性变强。
　　(3)新会计准则实施后,不受准则影响部分营业利润价值相关性的改善程度要高于受准则影响部分营业利润。
　　(4)新会计准则实施后,资产减值损失与投资收益的价值相关性变强,公允价值变动损益的价值相关性没有显著变化。
　　(5)新会计准则对企业会计信息及资本市场的影响是综合的,新会计准则的实施的确能提高会计信息含量,尤其是营业利润的信息含量,但这种改变并不是简单应用公允价值计量的结果,而是新会计准则实施的综合结果。
　　本文的贡献主要有三点:第一,本文属于会计信息价值相关性研究范畴,在以往学者研究基础之上,进一步回答了会计信息含量在准则改革前后发生变化的原因;第二,本文以营业利润作为会计盈余信息的代理变量,并创新性地将营业利润划分为受准则影响部分和不受准则影响部分,逐一分析资产减值损失、投资收益、公允价值变动损益三大项目在准则改革前后的信息含量,从而能够较为准确地捕捉到由于会计准则改革而对会计信息带来的影响,研究思路较为新颖。第三,本文为新会计准则的实施是否能提高会计信息的价值相关性,即新会计准则能否实现提高会计信息质量的宗旨找到了系统性的量化证据。

目录

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目录

一、绪论

1.1研究背景与选题意义

1.2本文内容与主要框架

二、会计准则改革与公允价值计量

2.1会计准则改革

2.2公允价值在我国的应用及研究

三、文献综述

3.1盈余信息价值相关性的相关研究

3.2会计准则改革前后比较研究

四、理论分析与研究假设

4.1会计准则改革的影响

4.2 企业会计准则与股票市场之间的传导机制

4.3信息观与计价观

4.4信息不对称与会计准则国际趋同

五、研究设计

5.1研究设计

5.2模型设计

5.3样本选择

六、实证结果

6.1新旧准则下营业利润价值相关性

6.2受准则影响部分营业利润在准则改革前后的信息含量

6.3“三大项目”在准则改革前后的信息含量

七、稳健性检验

7.1新旧准则下营业利润价值相关性分年度样本回归结果

7.2受准则影响部分营业利润价值相关性分年度检验回归结果

7.3“三大项目”在准则改革前后信息含量分年度检验回归结果

八、结论与探讨

8.1主要结论与贡献

8.2政策建议

8.3进一步研究的方向

参考文献

致谢

附一：论文发表情况