内部控制有效性对企业价值的影响研究——基于汽车制造行业的经验证据

摘要

近年来，内部控制成了国内外学者研究的热点问题，另外，企业价值最大化一直是企业经营管理的目标之一。从理论上讲，企业不断完善内部控制的最终目的也是实现企业价值最大化，二者之间存在着一定的联系。那么，在实践中，具体到汽车制造行业中内部控制有效性又是怎样影响企业价值的呢？本文的研究就是围绕内部控制有效性是怎样影响企业价值这一问题展开的。
　　本文在理论分析部分首先介绍了内部控制和企业价值的基本概念，借鉴了前人的研究成果，然后以委托代理理论、价值管理理论和风险管理理论为基础，分别从内部控制目标和内部控制整体的角度分析了内部控制和企业价值之间的联系，为本文的研究提供理论依据。
　　在实证分析部分首先从内部控制实施的结果出发，结合汽车行业的特点构建了内部控制有效性的评价体系，利用因子分析方法得到内部控制有效性的综合得分。然后选取了2010-2012年我国A股主板市场汽车制造行业上市公司为样本，以内部控制有效性的综合得分作为解释变量，以企业价值作为被解释变量，以股权集中度和企业规模作为控制变量，对各变量进行了描述性统计和回归分析，得到的研究结论是:内部控制有效性对企业价值有显著的正向影响，这与本文的假设一致。
　　本文的创新点主要在于:首先，本文在构建内部控制有效性的评价体系时，从内部控制实施的结果出发，在前人的研究基础之上增加了研发支出比重、科研人员比例、每股现金流量、罚款支出比重等指标;其次，本文以汽车制造行业作为研究样本，探究具体行业中内部控制有效性对企业价值的影响。

目录

声明

摘要

1 绪论

1．1 研究问题、背景及意义

1．1．1 问题提出

1．1．2 研究背景

1．1．3 研究意义

1．2 相关文献综述

1．2．1 内部控制有效性评价方法的研究

1．2．2 企业价值影响因素的研究

1．2．3 内部控制有效性对企业价值影响的研究

1．2．4 文献评述

1．3 研究内容及方法

1．3．1 研究内容

1．3．2 研究方法

1．4 创新点

2 概念界定与研究基础

2．1 概念界定

2．1．1 内部控制有效性及其评价

2．1．2 企业价值及其评估

2．2 理论基础

2．2．1 委托代理理论

2．2．2 价值管理理论

2．2．3 风险管理理论

2．3 内部控制有效性对企业价值影响的理论分析

2．3．1 从内部控制五目标的角度

2．3．2 从内部控制整体的角度

3 研究设计

3．1 内部控制有效性评价体系的设计

3．1．1 设计原则

3．1．2 指标选取

3．2 假设的提出

3．3 样本选取和数据来源

3．4 变量定义

3．4．1 被解释变量

3．4．2 解释变量

3．4．3 控制变量

3．5 模型设计

4 内部控制有效性对企业价值的影响：实证检验

4．1 内部控制有效性的因子分析

4．2 描述性统计分析

4．3 相关性分析

4．4 多元回归分析

5 研究结论、政策建议及局限性

5．1 研究结论

5．2 提高内部控制有效性的几点建议

5．2．1 加强企业外部对内部控制的监管

5．2．2 提高企业自身对内部控制管理

5．3 本文的局限性及研究展望

参考文献

附录

后记

攻读学位期间取得的科研成果清单