医药业“白马股”尔康制药财务舞弊案例研究

摘要

伴随着我国资本市场容量的不断扩张，虚列资产、虚构利润、重大遗漏、虚假陈述和延迟披露等上市公司违规问题突出。近年来，财务舞弊问题在上市公司各个行业均有涉猎，屡禁不止，尤其是医药行业，由于市场较为不集中，流通转销等各种环节纷繁复杂，监管较为困难，给财务舞弊行为创造了机会。同时医药业作为高新技术类行业，需要进行大量的研发和创新，激烈的竞争一定程度上导致了我国医药行业财务舞弊事件频繁发生。值得关注的是，一直以优良业绩被认为是医药业“白马股”的尔康制药，也不惜铤而走险，在2015年、2016年年报中虚增利润2.48亿元，进而反映出我国医药业资本市场信息效率较低、信息披露质量不佳的现状。因此，需要进一步探究医药业的财务舞弊问题，尽可能的避免误导投资者决策，减少经济损失，避免资源配置不均，促进资本市场的有序运行和健康发展。 本文以医药业“白马股”尔康制药财务舞弊案例为研究样本，立足于国内外学者对于财务舞弊的研究成果，结合财务舞弊相关理论，首先从宏观角度分析医药业发展现状及医药行业财务舞弊特征;接着从微观角度探究医药业“白马股”尔康制药财务舞弊案例，运用财务分析法结合风险因子理论对其财务舞弊的动因、手段、识别、影响进行剖析;最后根据对尔康制药财务舞弊案例的分析以及医药行业财务舞弊特征，从防范个别风险因子和一般风险因子两个角度出发，对企业内部、中介机构、监管部门提出了防范治理尔康制药财务舞弊行为的措施与建议。 本文根据案例研究情况进行总结，得出以下结论:第一，尔康制药作为医药行业的“白马股”，其财务舞弊行为与医药行业舞弊特征较为相似，但更有其特殊性，本案例表明了业绩高前景好的企业也可能存在财务舞弊动机，在行业快速发展的背景下，企业更易为了保持行业地位而铤而走险进行财务舞弊;第二，财务舞弊行为被曝出之前是可以被有效识别出来的，可以从企业外部信息，企业内部信息以及财务数据和财务指标分析三个方面深入进行研究;第三，尔康制药的财务舞弊行为对利益相关者、企业自身以及所处行业都带来了负面影响，尔康制药财务舞弊问题的防范与治理需要多方共同努力，其中加强制度建设，加大对舞弊的处罚力度是最根本的解决方法。

目录

声明

摘要

1 绪论

1．1 研究背景

1．2研究目的与研究意义

1．2．1研究目的

1．2．2研究意义

1．3．1财务舞弊动因研究综述

1．3．2财务舞弊手段研究综述

1．3．3财务舞弊识别研究综述

1．3．4财务舞弊影响研究综述

1．3．5财务舞弊防范与治理研究综述

1．3．6国内外研究述评

1．4研究内容与方法

1．4．1研究内容

1．4．2研究方法

1．5创新点

2相关基本理论

2．1 财务舞弊基本理论

2．1．1财务舞弊概念界定与辨析

2．1．2信息不对称理论

2．1．3不完全契约理论

2．2财务舞弊动因

2．2．1冰山理论与舞弊三角模型

2．2．2 GONE理论与风险因子理论

2．3财务舞弊手段

2．3．1调整利润

2．3．2调整资产

2．3．3违规交易与隐瞒重大交易

2．4财务舞弊识别

2．4．1企业外部信息识别

2．4．2企业内部信息识别

2．4．3财务数据分析识别

2．5财务舞弊影响

2．5．1对利益相关者的影响

2．5．2对企业及行业的影响

3 医药业“白马股”尔康制药财务舞弊案例分析

3．1 医药业发展现状及医药业财务舞弊特征

3．1．1医药业发展现状

3．1．2医药业财务舞弊特征

3．2尔康制药财务舞弊案例简介

3．2．1尔康制药企业简介

3．2．2尔康制药财务舞弊案件经过

3．3尔康制药财务舞弊动因分析

3．3．1个别风险因子分析

3．3．2一般风险因子分析

3．4尔康制药财务舞弊手段分析

3．4．1虚构营业收入和利润

3．4．2隐瞒与经销商关联关系

3．4．3虚构固定资产

3．5尔康制药财务舞弊识别

3．5．1企业外部信息识别

3．5．2企业内部信息识别

3．5．3财务数据分析识别

3．6尔康制药财务舞弊影响

3．6．1对利益相关者的影响

3．6．2对企业及行业的影响

4尔康制药财务舞弊防范治理的措施与建议

4．1 应对尔康制药个别风险因子的措施

4．1．1提高职业道德水平

4．1．2防范舞弊动机

4．2应对尔康制药一般风险因子的措施

4．2．1减少舞弊机会

4．2．2增加舞弊暴露的可能性

4．2．3加大对舞弊的处罚力度

5研究结论与展望

5．1 研究结论

5．2 展望

参考文献

后记

攻读学位期间取得的科研成果清单