中国CPI的BV4.1季节调整及TSOE分解

摘要

中国的居民消费价格指数(CPI)是衡量通货膨胀程度和经济活动水平的重要指标。进入“十三五”时期，主要的经济目标是实现总体经济中高速增长，进一步注重物价的稳定性并继续加强财政和货币等经济政策的协调发展，而CPI的发展态势能传达市场总体的消费预期，可为经济政策的实施提供有益的市场信息。因此一方面需要剔除CPI的季节性因素影响以真实地反映居民消费价格变动。另一方面，不同于以往对GDP的分解，分解CPI的趋势周期有利于了解物价的周期波动以及物价和经济总量波动的相互关系。 现引入国际最新的BV4.1和TSOE模型依次对2001至2015年的CPI进行季节调整和趋势周期分解。季节调整不仅考虑了中国节假日和异常值因素，还新增平滑区间和修正历史法检验BV4.1的稳定性。TSOE模型添加约束条件为状态变量的扰动项求出相关系数，并对比了季节成分对分解效果的影响。对CPI进行BV4.1调整和TSOE分解研究得出：①CPI的趋势周期在短期内具有二阶多项式发展特征，节日因素，交易日影响和异常值不显著；②经调整CPI的趋势和周期扰动项之间具有高度负向相关关系；③经调整CPI分解后可划分出四个周期，时间跨度为3至6年；④经季节调整和TSOE及HP方法分解得到的CPI和GDP的周期在宏观经济运行中具有一致的发展态势。实证结果首先表明BV4.1的季节调整结果与其他模型如X-12和T/S相比，其稳定性具有一定的优势，然后基于TSOE模型分解的CPI周期不仅真实反映了我国物价周期波动还反映了其与经济周期波动的一致性，TSOE分解可以成为我国经济经济周期监测的重要方法。

目录

声明

1 绪论

1.1 研究背景与意义

1.2 研究现状

1.3 研究内容及技术路线

1.4 创新之处

2 BV4.1基本模型

2.1 基本假定及估计条件

2.2 趋势周期成分

2.3 季节成分

2.4 异常值和日历成分

2.5 季节调整稳定性检验

2.6 本章小结

3 TSOE模型

3.1 状态空间模型

3.2 TSOE模型

3.3 BN分解与TSOE模型的联系

3.4 本章小结

4 CPI的季节调整实证分析

4.1 数据说明及预处理

4.2 检测异常值

4.3 估计日历成分

4.4 估计趋势周期和季节成分

4.5 稳定性诊断

4.6 本章小结

5 CPI的TSOE实证分析

5.1 数据说明及预处理

5.2 CPI的TSOE建模

5.3 CPI趋势分析

5.4 CPI周期划分与分析

5.5本章小结

6 结论与展望

6.1 结论及建议

6.2 局限性及展望

参考文献

附录1

附录2

在学期间发表论文清单

致谢