中国商业银行资产管理业务发展策略—基于A银行的案例研究

摘要

从2004年光大银行首款理财产品面世至今，中国商业银行资产管理业务已走过了近十五年的发展历程。中国商业银行资产管理业务与宏观经济发展、社会融资结构变化、客户财富管理需求相契合，一经问世便展现出蓬勃的生命力，无论是产品种类还是产品规模，均爆发了惊人的活力，成为影响中国宏观经济和金融市场的重要力量。中国资产管理行业在快速扩张之后，随着经济转型和监管政策趋严，快速积累的一些风险隐患开始逐步暴露。 近年来特别是2017年以来，中国监管当局主动检视和调整中国资产管理行业中存在的问题，遏制行业中不规范的盲目扩张，在防范金融风险的同时理顺问题，为资产管理行业进入下一个快速发展通道奠定基础。2017年以来发布了商业银行理财业务有关的监管政策10余份，特别是2018年4月备受瞩目的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（统称资管新规）正式落地，作为中国资产管理领域有史以来最全面、最系统的纲领性文件。资管新规的正式颁发确立了中国资产管理监管体系的基本架构，将引导资产管理业回归本源，系统性防范资产管理业务领域的金融风险，同时也将对资产管理业的竞争格局产生深远影响。商业银行资产管理业务来到了变革的十字路口。 本文以A银行资产管理业务为研究对象。站在最新的金融环境和强监管背景下，通过运用战略分析、金融领域的相关理论对A银行进行了深入研究。从战略定位、组织效率、内部投研、资金结构四个方面找出其存在的问题，这些问题既有A银行的个性特征，又具有普遍代表性。深刻分析了问题之后，利用A银行自身的资源禀赋，结合资管新规要求，制定了A银行资产管理业务的发展策略。从长远看，A银行应该向着全能型资管的方向发展；中期目标是设立资产管理子公司，这是未来3-5年中国银行业发展资产管理业务的主流模式；而想要实现这两个目标，必须搭建完善的内投研体系，这是金融机构开展资产管理业务的核心竞争力，也是未来银行系资产管理子公司能不能持续经营下去的重要因素；而当下，尽快调整和优化理财资金结构，是资产管理业务转型发展的当务之急。本文针对A银行资产管理业务发展提出的解决对策，不仅对A银行具有较高的实践指导意义，对其他商业银行探索资产管理业务发展之路也具有很好的借鉴意义。

目录

声明

第一部分 案例介绍

1.1 引言

1.2 案例背景

1.2.1 资产管理业务相关概念

1.2.2 中国商业银行资产管理业务发展现状

1.2.3 国外商业银行资产管理业务发展情况

1.2.4 监管驱动下的中国商业银行资产管理业务演进历史

1.3 A银行资产管理业务发展现状

1.3.1 A银行基本情况

1.3.2 A银行资产管理业务发展现状

第二部分 案例分析

2.1 案例分析的目的、意义与基本思路

2.1.1 案例分析的目的和意义

2.1.2 案例分析的基本思路

2.2 案例分析的理论基础

2.2.1 金融中介理论

2.2.2 资产负债管理理论

2.3 A银行资产管理业务存在的问题

2.3.1 战略定位不清制约业务健康发展

2.3.2 独立性不强影响组织运作效率

2.3.3 投研水平弱导致理财资产盈利能力有限

2.3.4 资金结构不合理加剧流动性风险

2.4 A银行资产管理业务的发展策略

2.4.1 向着全能型资管发展

2.4.2 设立资产管理子公司

2.4.3 搭建完善的内部投研体系

2.4.4 优化资金结构

2.5 结论与展望

参考文献

致谢