QLS证券公司自营业务量化投资方案研究

摘要

随着我国证券市场的不断向前发展,证券投资领域日益成熟。以基金、信托和集合资产计划为代表的证券投资品种不断在投资策略上推陈出新,极大的吸引了投资者的注意力。然而,经过仔细分析,发现这些产品的根本投资思想还是以基本面和技术面选股为主。随着A股市场证券数量的不断增多,一方面加大了产品经理的选股难度,另一方面组合投资业绩的持续性和可复制性同样受到了极大的干扰。近年来业内逐渐兴起的量化投资技术则能有效解决好以上两个问题,它的核心思想是将产品经理的投资理念通过具体指标、参数的设计体现到具体的模型中,让模型对市场进行不带任何主观情绪的跟踪,这种跟踪使得投资的广度和深度都得到很大的拓展。量化投资技术也因其良好、稳定的业绩表现得到了广泛关注。
　　本文以QLS证券公司自营业务量化组合为研究对象,通过深入分析公司量化投资推行的历史背景,以及量化组合在构建原理、资产配置技术和管理运作的过程中遇到的带有主观因素等问题,提出了公司量化投资的优化方案。在新方案中,论文提到GARP进行基本面选股的方法,并以单指数模型和统计学理论为理论基础,结合历史归纳法、对比法以及定性和定量的方法,得出新的量化组合的有效边界,最后在有效边界内进行资产配置。在理论的指导下,通过实证研究得到优化方案收益率的特征,并在一定的评价方法下对新方案进行评估,最后得出结论。
　　文章最后对本次论文提出的新方案的过程进行了总结,指出了论文存在的不足之处,并对量化投资在我国证券投资领域的发展进行了展望,为类似QLS证券公司进行量化投资的其他证券公司、基金以及信托投资公司在投资技术和投资管理上提供了一种具有借鉴意义的方案。

目录

摘要

第一章 绪论

1．1 研究背景

1．2 研究的目的及意义

1．3 论文的研究内容、方法以及框架安排

第二章 量化投资的相关理论与实践

2．1 量化投资的相关理论

2．2 量化投资技术的兴起与实践

2．3 量化投资与传统投资的比较

第三章 QLS证券公司自营业务量化投资管理的现状

3．1 QLS证券公司自营业务量化投资管理的现状

3．2 存在问题及原因分析

3．3 解决思路

第四章 QLS证券公司量化投资方案设计

4．1 方案设计的目标与原则

4．2 量化投资的研究方法与步骤

4．3 量化投资方案选择

4．4 实证研究

4．5 量化投资方案的风险管理——VaR方法

第五章 QLS证券公司量化投资方案的评价

5．1 评估方法与评估周期

5．2 量化投资的风险调整收益率评估

5．3 量化投资的评估结论

第六章 论文研究结论和有待进一步研究的问题

6．1 主要结论

6．2 有待进一步研究的问题

参考文献

致谢