新会计准则下的盈余质量分析—基于A股上市公司的实证分析

摘要

在我国，上市公司的盈余信息向来是人们关注的焦点，因为一方面盈余信息与投资者密切相关，它有助于投资者进行理性决策；另一方面盈余信息关系着企业和管理层的业绩衡量，并且被用来对上市公司从招股上市到摘牌、退市的全过程进行评价和监督。 我国在2006年2月15日正式颁布的一项新《企业会计准则——基本准则》以及三十八项《企业会计准则——具体会计准则》，这使中国会计准则和国际会计准则之间有了实质性趋同。新会计准则相对于旧准则的较大变动，必然会对上市公司的会计业绩、公司价值、会计政策、报表内容和信息披露行为等产生直接影响，从而影响其盈余信息质量。 本文研究分析了新会计准则下盈余质量的变化，一方面通过规范理论分析新准则对于盈余信息质量的影响，另一方面则通过实证检验来证实其盈余信息质量是否有所提高，从而验证理论上的分析。本文认为，一方面，新会计准则通过引入公允价值等变化，提高了盈余信息的相关性，对此笔者通过对盈余信息与股价及股票报酬率的相关性进行实证检验；另一方面，新会计准则下通过改变盈余管理空间以及对于公允价值的谨慎运用等方式，对盈余信息的可靠性造成一定的影响，对此笔者主要通过对新会计准则下的盈余管理程度来进行分析。通过实证分析可以得到以下结论：(1)总体上而言，新会计准则下盈余信息与股价相关性有所提高；(2)具体而言，在与股价相关性上，投资者逐渐能够识别持续性不同的盈余信息，但对于盈余相关指标不太看重，仅对盈利能力指标有所关注，且新准则下这种现象没有得到改善；(3)在研究盈余信息与股票报酬率相关性上发现，新会计准则下盈余信息与股票报酬率相关性反而降低；(4)实证结果表明，新会计准则下的盈余管理程度并没有显著变化，但依然存在利用新准则中的新规定进行盈余管理的案例，这方面有待进一步研究。

目录

文摘

英文文摘

声明

第一章绪论

1.1研究背景

1.2本文研究的意义

1.3研究内容和框架

1.4本文主要观点与结论

第二章盈余信息质量概述

2.1会计信息质量

2.1.1会计信息的含义

2.1.2会计信息质量特征

2.1.3会计信息质量的影响因素

2.2盈余信息质量

2.2.1盈余信息的含义

2.2.2盈余信息质量的评价

2.2.3会计信息价值相关性的三种观点

2.2.4会计盈余的缺陷与全面收益观

2.3会计信息质量与盈余信息质量

第三章新会计准则与盈余信息质量

3.1新会计准则的颁布背景与主要特点

3.1.1我国新会计准则的颁布背景

3.1.2新会计准则的主要特点

3.2新会计准则对盈余信息质量的影响

3.2.1新会计准则对盈余信息相关性的影响

3.2.2新会计准则对盈余信息可靠性的影响

3.2.3新旧会计准则盈余信息差异分析

第四章盈余信息相关性研究

4.1文献回顾

4.2研究设计

4.3样本说明

4.4描述性统计

4.5实证结果分析

4.5.1利润表信息相关性实证结果

4.5.2资产负债表信息相关性实证结果

4.5.3资产负债表和利润表信息联合相关性实证结果

4.6结论

第五章盈余信息相关性的进一步分析

5.1营业利润与非经常性损益信息相关性分析

5.1.1理论分析

5.1.2研究设计

5.1.3描述性统计

5.1.4实证分析

5.1.5研究结论

5.2盈余信息与股票报酬率的相关性研究

5.2.1文献回顾

5.2.2研究设计

5.2.3描述性统计

5.2.4实证结果分析

5.2.5研究结论

第六章盈余信息相关指标的信息含量分析

6.1文献回顾

6.2盈余信息研究指标分析

6.3指标筛选

6.3.1盈余基本信息指标

6.3.2盈利能力指标分析

6.3.3盈余增长性指标分析

6.3.4盈余现金支持指标分析

6.4研究设计

6.5实证结果分析

6.6研究结论

第七章新准则下的盈余管理研究

7.1新会计准则对盈余管理的影响

7.1.1新会计准则对盈余管理的限制

7.1.2新会计准则下盈余管理的空间

7.2新会计准则下的盈余管理程度分析

7.2.1盈余管理程度的衡量模型设计

7.2.2回归结果分析

7.2.3盈余管理程度分析

7.2.4研究小结

第八章结束语

8.1研究结论

8.2研究局限与不足

8.3今后的研究方向

参考文献

致谢