我国商业银行动态资产负债管理模型和实证研究

摘要

资产负债管理最初是针对利率风险的,随着资产负债管理方法的发展,市场风险被纳入到资产负债管理中来,使资产负债管理成为金融机构管理风险的工具之一。动态资产负债管理要决定多阶段的资产配置,用随机规划来处理动态资产负债管理问题是很有效的。随机规划就是带不确定性的数学规划,能应用到很多领域,包括金融机构动态资产负债管理。
　　 本文建立了一个具有一般性的我国商业银行资产负债管理模型,也就是银行资产负债管理多阶段随机规划模型,在随机利率和随机存款流的环境下,满足我国银行业监管要求,银行在多个计划期内怎样配置资产使得利润最大化。
　　 本文将自回归和蒙特卡罗模拟方法运用到随机规划模型中,生成情景元素。模型结合历史数据,用蒙特卡罗模拟方法来预测参数,提高了随机规划模型的准确性和可行性。
　　 本文通过MATLAB程序编程对随机规划模型进行了求解,得到计划期内每类资产的分配比例,并对模型的解做了稳定性分析和敏感性分析。稳定性方面,随着模拟次数的增加,计划期内三类资产的分配比例都很稳定；敏感性方面,从影响利润增加的效果上看，中长期存款利率的减少作用最大,后边依次是短期贷款利率增加,中长期贷款利率的增加,短期存款利率的减少,存款准备金率的减少,债券收益率的增加；从影响利润减少的效果上看，短期存款利率的增加作用最明显,后边依次是短期贷款利率减少,中长期存款利率的增加,中长期贷款利率减少,债券收益率减少。

目录

文摘

英文文摘

1 引言

1.1 选题背景和意义

1.2 国内外研究

1.2.1 国外研究

1.2.2 国内研究

1.3 本文的主要内容和结构

1.4 本文创新

2 动态资产负债管理概述

2.1 资产负债管理概述

2.1.1 资产负债管理介绍

2.1.2 资产负债管理方法

2.1.3 资产负债管理方法与其他方法比较

2.1.4 动态资产负债管理概述

2.2 随机规划理论概述

2.3 投资组合管理的随机规划模型

2.3.1 符号

2.3.2 模型方程

2.4 KUSY-ZIEMBA银行资产负债管理随机规划模型

2.4.1 模型基本结构

2.4.2 变量定义和参数说明

2.4.3 模型公式

3 我国商业银行动态资产负债管理模型

3.1 模型假设

3.2 变量分类和定义

3.3 模型建立

3.3.1 目标函数的确立

3.3.2 约束条件的确立

3.3.3 模型的总结

3.4 情景元素生成理论

3.4.1 负债情景元素生成

3.4.2 经济因素与资产收益情景元素

3.4.3 情景元素生成方法

4 我国商业银行动态资产负债管理模型的实证研究

4.1 模型简化

4.2 情景元素生成

4.2.1 短期存款利率和中长期存款利率情景元素的生成

4.2.2 短期贷款利率和中长期贷款利率情景元素的生成

4.2.3 债券收益率情景元素的生成

4.2.4 短期存款流和长期存款流情景元素的生成

4.3 模型求解和结果分析

4.3.1 非线性约束规划模型的求解方法

4.3.2 模型的解

4.3.3 结果分析

4.3.4 模型稳定性分析

4.3.5 模型敏感性分析

5 结论

致谢

参考文献

附录

在学期间发表的学术论文和研究成果