MiFID II/MiFIR; Trading obligation; Liquidity; Trading volume; Electronic trading;
机译:英国脱欧投票:它对加拿大-欧盟全面经济贸易协定和英国在全面贸易和经济贸易协定下的义务的影响
机译:高频交易及其对交易限制前后中国股指期货市场的外源流动性风险的影响
机译:埃塞俄比亚世界贸易组织加入《与贸易有关的知识产权时代协定》中的知识产权政策并保持其政策空间:根据《与贸易有关的知识产权协定》初步了解埃塞俄比亚专利制度义务与灵活性
机译:MiFir交易义务:对电子交易的交易量和流动性的影响
机译:TPP贸易协议对美国双边农业贸易的潜在影响:贸易创造还是贸易转移?
机译:贸易影响对中德双边贸易的体现碳排放 - 证据
机译:我们在限价订单簿中开发了冰山订单执行的顺序交易模型。 Iceberg-trader可以自由地揭露他的交易意图,或者(部分)屏蔽其他市场参与者的真实订单规模。订单暴露最终会导致市场反应激烈(“市场影响”),导致交易成本上升。另一方面,冰山交易员在隐藏他的意图时面临优先权损失,因为大多数电子限价订单都会惩罚隐藏流动性的使用。因此,冰山商人面临着找到正确权衡的问题。我们的模型为限额订单市场中的冰山交易者提供了最佳的风险敞口策略。特别是,我们提供了一系列分析性陈述,这些陈述与最近关于交易者暴露策略决定因素的实证研究结果一致。在此框架下,我们还研究了市场影响以及限价订单的市场影响。我们为来自美国标准普尔500指数的一系列高科技股票提供最佳曝光配置文件,以及它们如何随着本书的规模扩展。我们最终根据极限订单测试了冰山的表现,发现冰山订单可以显着提升贸易业绩高达60%。