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市场风险测度:标准GARCH模型能够被打败吗?

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本文综合比较了现有VaR测度模型的样本外表现,包括文献中常用的9个VaR估计模型和两个经典模型组合策略.基于这些模型,应用上证综指、深圳成指和沪深300指数作为中国股票市场样本数据,实证发现很难找到一个模型能够显著优于简单GARCH模型.这一结果打破了模型越复杂预测效果越好的传统观念,对各种复杂VaR测度模型在中国股票市场的实用性形成挑战.

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来源
《管理科学与工程学会2017年年会暨第十五届中国管理科学与工程论坛》|2017年|276-285|共10页
会议地点香港
作者
蒋伟;
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作者单位

香港中医学会、教育研究基金会;

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会议组织
正文语种
原文格式 PDF
中图分类 F832.51;
关键词
股票市场; 风险测度; GARCH模型; 极值理论;
入库时间 2022-08-17 11:31:01

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