证券市场自律规制的特征及模式选择

摘要

证券市场的规制体系通常是由证券法律规制、行政规制、自律规制共同构成的一个结构化整体.在证券市场规制体系中,各个组成部分有着自己独特的功能和作用,它们相互补充又相互制约,共同形成证券市场的规制结构.而自律性规制的特征主要表现在辅助性、指导性、参与性,中介性和服务性.全球的证券市场主要有四种自律性规制模式:规范自律、分散自律、授权自律和法定自律.证券市场自律制度具有道德性、效率性、灵活性、专业性和成本较低等优点,也存在阻碍竞争、自律机构之间存在利益冲突和约束力不足等缺陷,应注意选择适合自己国情的模式.