基于自回归模型的隐含波动率曲面建模与预测

摘要

隐含波动率是期权定价的关键,波动率曲面在风险管理、资产配置和交易策略的运用中具有重要的作用.本文利用上证50ETF期权隐含波动率数据,在隐舍波动率的时间序列特性基础上,考虑期权的在值程度、到期时间、交易量影响,构建了自回归波动率曲面模型,并与其他模型进行比较,发现时间序列特征在解释波动率曲面动态特征上具有重要的作用,结果证实了自回归波动率曲面模型能有效地刻画波动率动态曲面,并且具有良好的预测效果.