农业上市公司尾部相关性探讨

摘要

本文基于Gumbel-H copula和Clayton copula分布函数衡量金融资产尾部相关性的条件概率模型,利用这两类Copula分布函数与Kendallτ统计量的内在关系,采用非参数估计方法,测算了沪深股市农业上市公司的尾部相关性.结果表明:2010年沪深股市农业上市公司之间存在尾部相关,农、林、牧、渔四类公司间存在尾部相关,且所有的尾部相关均表现出非对称性.