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次贷危机对人民币汇率与股价指数波动的影响——基于ARCH模型的实证检验

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本文立足世界模型,构建汇率与股价的函数形式,并且采用ARCH模型来分析次贷危机对美元/人民币汇率、美国股票价格指数变动与中国股票价格指数波动的影响.实证研究发现:人民币汇率与上证指数收益率呈负相关；美国股市收益率与上证指数收益率是正相关的；次贷危机发生后,汇率传递信息的作用加速,使得汇率对股票价格指数的滞后效应和ARCH效应消失.

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来源
《2009全国博士后经济学学术论坛》|2009年|98-114|共17页
会议地点北京
作者
宋琴;
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作者单位

中国社科院;

人力资源和社会保障部;

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会议组织
正文语种
原文格式 PDF
中图分类汇兑、对外金融关系;
关键词
次贷危机; 人民币汇率; 股价指数; 世界模型; 滞后效应;
入库时间 2022-08-17 10:52:32

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