时变信息溢出检验及其在金融市场中的应用

摘要

本文基于Haugh(1976) 和Hong(2001)提出的两类信息溢出统计量，与滚动窗方法相结合，提出两类时变信息溢出检验统计量，并给出相关参数的选取准则。通过LME 和上海期货交易所铜期货市场间的信息溢出时变性的实证分析，发现了两个市场间信息溢出时变性的存在，以及上海在国际铜期货市场影响力的提升。