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美式期权FHS-GARCH-LSM定价新方法

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Barone-Adesi等(2008)提出了一种基于FHS-GARCH的期权定价的方法,但这个新方法只适用于欧式期权.本文设想将FHS-GARCH与最小二乘蒙特卡洛(LSM)结合,产生一种对美式期权定价的新方法,称之为FHS-GARCH-LSM方法.用2008年下半年的S&P100指数美式看跌期权的10478个价格数据进行实证分析,发现与经典的Black-Scholes模型相比,FHS-GARCH-LSM方法对市场上交易的美式期权定价的准确性有显著的提高.

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来源
《2011年中国金融工程学年会》|2011年|131-136|共6页
会议地点呼和浩特
作者
LIU Qiang; 刘强; WANG Jinzhong; 王晋忠; XIANG Yun; 向赟;
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作者单位

中国金融工程学会;

内蒙古财经学院金融学院;

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会议组织
正文语种
原文格式 PDF
中图分类金融、银行理论;
关键词
股票市场; 美式期权定价法; 数理统计; 实证分析;

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