管理层激励、市场竞争与企业避税行为

摘要

大量研究表明，管理层激励会影响企业行为，但学术界和实务界对其具体影响路径仍存在争议。本文从企业避税决策的视角出发，研究对管理层的激励是否影响了企业避税决策。本文以薪酬和薪酬差距作为管理层激励的代理变量，发现随着管理层激励的增强，高管人员愿意承担更大避税风险进行避税活动，表现为实际税负的降低和节税水平的提高。同时本文还发现高管人员的激励效果与外部市场结构密切相关。本文构造了市场竞争的指标，结果表明前述激励效应在市场竞争较强的环境下更显著。这意味着市场竞争造成的标尺效应和信息效应会导致高级管理人员激励效果更强，将更加致力于避税行为。本文的稳健性检验结果也支持了上述结论。本文从内部决策者层面上观察避税决策的形成机理，是国内首篇研究高管激励影响企业避税行为的文献，将为进一步研究避税行为提供间接参考。