Empirical Study on the Stock Markets of CAFTA with C-MGARCH Based on Hybrid Genetic Algorithm

摘要

中国-东盟自由贸易区的股票市场具有独特而鲜明的特征：市场开放程度不高、证券化率低且内部差异性大。经济的一体化和金融危机都会影响股票市场间的相关性。已有研究将两者分开考虑，本文提出在中国-东盟自由贸易区经济一体化的进程中，国际金融危机对中国和东盟股票市场相关性的影响是个值得探讨的问题。且现有的亚洲股票市场间相关性研究集中于讨论线性相关和非线性相关。本文应用C-MGARCH模型将线性相关和非线性相关结合起来考虑，引入混合遗传算法得到全局最优解，构建新的模型——基于混合遗传算法的C-MGARCH模型。 然后本文选取富时东盟指数和上证180指数全收益数据分别代表东盟和中国股票市场的基本面，以2008...