Este artigo analisa o ajustamento da equa??o da paridade coberta da taxa de juros para a rela??o entre a moeda brasileira e o dólar americano. O objetivo é avaliar a resposta de curto prazo das taxas de cambio à vista e futura aos choques no diferencial de juros e no risco país. A investiga??o econométrica mostra que o ajustamento da paridade coberta no Brasil ocorre com o movimento das taxas de cambio à vista e futura na mesma dire??o - de aprecia??o cambial diante do aumento do diferencial de juros e de deprecia??o cambial no caso do aumento do risco país -, mas com uma volatilidade maior da taxa de cambio à vista.
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