安全边际不常有

摘要

巴爷08年玩滚雪球,滚到一个小坑。08年从商业股、服务业大撤退,大幅度减仓海安斯啤酒、强生、宝洁,增仓传统行业——康菲、德士古、浦项。继续跑赢股指,但跑输通胀。巴爷对增加头寸表示失望,