二季度伏击“突发刺激政策”

摘要

二季度策略的关注点:政策层面“突发刺激”的市场预期是否升温?rn制约该预期升温的要素:通胀抬升或者经济数据强劲反弹.rn策略布局:“周期性、低估值板块、流动性敏感”三特征的少数行业,比如房地产、证券.主题运作关注温州金融特区概念.rn预期收益:20％,政策刺激预期兑现则转为中期持有.rn全球“螺旋式下滑”进行时rn全球经济走上复苏征途,还是衰退中徘徊?3月份我第一次提出当前全球经济趋势呈现“螺旋式下滑”.“螺旋式”奥秘之处在于,身处其中难以分辨究竟身处上升循环还是下降循环.形成螺旋式下滑的动因在于“人造复苏”的不可持续性,即史上最大规模的货币量化宽松与国家债务重压迫使财政收缩交错出现,使得经济周期出现系统性紊乱.这在过去数百年经济史上尚属首次.