精锻科技：迎来产能利用率拐点

摘要

精锻科技(300258):公司以乘用车用变速器和差速器精锻齿轮生产为主,结合齿收入增速将远高于锥形齿,已拓展高毛利率产品电动差速器齿及轴类件。市场空间国内70亿、全球240亿元,公司面临极为有利竞争环境,市占率提升空间巨大。重资产强配套的运营特征,进入壁垒高,公司主要参与国际竞争,订单获取能力极强,凭借优势的产业链地位,公司毛利率将持续高于同行及零部件行业平均,预计公司盈利向上弹性将在2015、16年逐渐体现。