二季度关注两大风险

摘要

年初以来,TMT独领风骚,其中计算机涨幅超过85%;传媒其次,涨幅也超过60%,银行较年初回落6%,其它板块涨幅平均达到20%左右。这期间,互联网＋和工业4.0以及国企业改革等是上涨的主要推手。展望2季度,A股牛市的逻辑是否仍存在？2季度的风险有多大呢？牛市三大逻辑仍然有效本轮牛市可以细分为两大类,一类是新兴行业的转型成长牛市,以创业板为代表。另一类是周期股的价值回归牛市,以主板市场为代表。归纳两类牛市的逻辑,我们在之前提出的三条牛市的大逻辑仍然有效。