市场再度出现分歧

摘要

随着成长股行情的不断深化，周期品中的成长股成为市场追逐的品种。5月中旬后，成长股泡沫的演绎进入极致的状态。但随着优质消费成长行情的不断高涨，高处不胜寒的恐惧感不断加重。类比2010年成长泡沫持续乐观者有之，降低消费成长配置、等待风格切换者有之。我们认为，消费成长仍然是长期配置的核心，然而短期内风格切换的压力确实存在，因此需要容忍消费成长暂时的休整。