生存分析、宏观经济变量与违约概率

摘要

在研究个人贷款违约风险中。传统的研究往往只单纯地将宏观经济指标作为协变量，并未考虑宏观经济指标的时变交互特征（vandell，1993；Zandi，1998）。国外研究达成共识的是以Logistic回归的传统模型不能给出违约概率的动态预测值，且反映经济形势的宏观经济变量也不能纳入模型中。论文论述了生存分析与Logistic模型的理论机理。试图在借贷违约风险中加入系统性风险对违约的影响因素，克服了以Logistic回归模型为代表的传统模型在度量信贷违约概率时仅考虑个体非系统性风险的局限。研究结论说明宏观经济变量确实对巷约风险有影响．对网岱违约风险来说．Cox模趔更优于LoaJstic函数．