上市公司被ST后的超额累积收益的实证研究

摘要

市场有效性是一个资本市场健全发展的主要标志,而过度反应是进行市场有效性研究的一种最优方法之一.本文则对由于ST公告这一事件所导致的市场价格异常进行研究.通过实证分析,得出中国股票市场存在过度反应,即市场是非有效的.这一研究有助于深化人们对股票价格变化原因的认识,同时也有助于投资者进行投资组合决策分析.