我国中小企业板块和主板关系的实证分析

摘要

为了研究我国中小企业板块和主板市场之间的关系,通过建立GARCH模型发现了:由于目前我国中小企业板与主板相比规模较小,成交量不大,中小企业板上市对主板市场波动性的影响并不大.但通过协整检验及误差修正模型,得出结论:在中小板指和主板市场股票指数之间存在着某种长期稳定关系.这对我国建立多层次的资本市场、提高其运作效率是不利的.