金融周期、金融集聚与区域经济增长——基于中国省际面板数据的PVAR模型研究

摘要

基于中国31个省市2006年至2019年间的数据,运用面板向量自回归(PVAR)模型分析了金融周期、金融集聚和区域经济增长之间的动态影响关系。研究发现:就影响的因果关系来看,金融周期是金融集聚和区域经济增长的原因,金融集聚也是经济增长的原因,但反过来的因果关系不存在;而就产生的具体影响来看,金融周期冲击可以分别解释金融集聚和经济增长方差波动的10%和3.1%,金融集聚冲击可以解释经济增长波动方差的57.8%。