保证担保、抵押担保与贷款风险缓释机制探究——来自非上市中小微企业的证据

摘要

本文以2010 ～2013年某大型银行的非上市中小微企业贷款数据为样本,比较了保证担保与抵押担保两种担保方式在贷款风险缓释方面的差异.研究发现,与抵押担保贷款相比,保证担保贷款的对象具有高风险特征,贷款的违约风险也更高.这意味着保证担保不但没有缓解贷款中的信息不对称,反而加剧了逆向选择与道德风险.从现实来看,不合理的“银担”风险分担机制以及保证人专业性不足是造成这一现象的主要原因.研究还发现,银企关系提高了银行的信息优势,减少了银行对保证担保贷款的发放.