三状态马尔柯夫机制转换模型研究--在世界油价波动分析中的应用

摘要

时间序列的显著变化可视为时间序列的内在生成机制从一种机制向另外一种机制的转换.如果机制转换的时间点已知,则可以用著名的邹氏检验来确定已知的时间点是否发生结构变化.但在很多时候,人们并不知道转折点在哪里,在哪一点模型的参数就已经发生了变化,因此有时就需要去推断转折点和参数的变化.马尔柯夫机制转换模型将这种机制的转换作为一个内生变量,认为机制转换是随机的,从而实现用一个统一的模型对显著的结构变化进行刻画,有利于对未来进行推断.文章利用三状态马尔柯夫机制转换模型对1987年5月至2006年1月世界原油现货价格的变动进行刻画,研究结果表明:油价的变动可以分为大幅上涨、小幅上涨和大幅下跌三个状态,各状态之间存在不同的转换概率,且每一种状态的平均持续期为3个月、9.6个月和1.5个月.最后,通过模型比较显示,用马尔柯夫机制转换模型刻画油价变化要优于线性自回归模型.