基于PCC方法的Gaussian DAG-Copula模型的构建

摘要

本文基于PCC方法,介绍了一种新的构建高维Copula模型的图形化方法,即DAG-Copula 方法,该方法的优点主要有:降低模型估计的难度,提高模型估计的精度.以中国外汇市场上四种外汇收益率序列为研究对象,运用PC算法估计了DAG,建立了Gaussian DAG-Copula模型.作为对比,用四维t-Copula描述外汇资产的相关结构,通过对比发现Gaussian DAG-Copula模型能更好的描述资产间的相关结构.