基于GARCH族模型的沪金期货价格指数波动性研究

摘要

本文利用GARCH族模型,选取沪金期货主力连续合约2013年8月19日到2019年8月5日的日收盘价数据,计算其对数收益率,然后对沪金期货市场的波动性进行研究.分别建立了GARCH及TGARCH模型进行沪金期货价格指数的波动性研究,结果表明,沪金期货价格指数的波动存在着积聚性及非对称效应,即指数大涨之后就会大跌,而且利空消息对指数的影响大于利好消息.