人民币汇率与贸易差额关系的实证研究 ——基于拔靴滚动窗口因果关系检验

摘要

本文应用拔靴滚动窗口因果关系检验的方法对人民币汇率和贸易差额之间的因果关系进行了实证研究.利用全样本数据进行检验的结果表明人民币汇率和贸易差额间没有因果关系,但是考虑到两个变量之间存在结构性变动,全样本因果关系检验的结果并不准确,我们利用拔靴滚动窗口因果关系检验重新进行研究.结果表明当汇率在短期内具有大幅度的波动时,会对贸易差额产生负向影响;随着人民币汇率市场化进程的推进,贸易差额对汇率产生正向影响.