注册制下证券服务机构的“看门人”职责与监管机制问题探析——基于美国证券立法的启示

摘要

在证券发行注册制改革的背景之下,注册制强调发挥好证券服务机构的“看门人”职责。然而,长期以来,由于证券服务机构核查、验证的义务履行不够导致我国境内证券发行文件制作的质量参差不齐。对此,为了探讨如何建设一套符合我国国情的证券服务机构监管机制,首先,剖析了注册制背景下证券服务机构监管机制的问题点。其次,对美国证券服务机构的职责与监管机制的多元化主体互动监管机制进行了梳理与分析。再次,就完善多元监管主体互动证券服务机构的监管机制进行了思考,提出应夯实证券监督管理机构功能性监管定位,强化证券服务机构自律监管,发挥行业自律规范的作用,完善证券服务机构及其自律监管互动的信息披露保障机制,建立证券行政执法和解监管模式,创设公平基金制度等建议。