银行系统性风险与宏观审慎评估体系有效性分析

摘要

文章基于中国16家上市银行2011—2017年的证券市场数据,利用分位数回归的CoVaR方法,计算了银行的系统性风险,并在此基础上通过双重差分方法检验了宏观审慎评估体系对银行系统性风险的影响以及作用渠道。结果显示,宏观审慎评估体系的实施能够显著地降低银行的系统性风险,五家大型国有商业银行因为面临的考核标准要高于其他银行,系统性风险下降得也更多。对于银行系统性风险影响因素的研究表明,资本充足率越高的银行,系统性风险越小,而杠杆率越高的银行,系统性风险则越大。宏观审慎评估体系的实施能够显著地提升银行的资本充足率,并且降低银行的杠杆率,进而有效地降低银行的系统性风险。