运用生存分析与变点理论对上证指数的研究

摘要

本文运用生存分析与变点理论对上证指数进行了研究,发现连涨和连跌的股指服从伽玛分布,表明股市是有记忆的并且不服从随机游动假说。当股市发生变化时,伽玛分布的参数也会发生变化,而且伽玛分布的两个参数很好地反映了牛市、熊市的变化以及股市波动的变化。我们运用变点理论对这一变化进行了实证分析,得出了一些有意义的结论。