基于中国股权结构的认股权证定价模型

摘要

文章在基础股票价格服从几何分数布朗运动模型的假设下,从中国股权结构和回售价格的角度对认股权证进行定价,同时考虑稀释效应,利用经典的期权定价理论推导出一个新的欧式权证定价模型,并选择长电权证进行实证分析,计算结果显示新的定价模型比传统定价模型更为有效。