具有结构转换的GARCH模型及其在中国股市中的应用

摘要

引入具有结构转换 (switching regime)的 GARCH模型 (简称 SW- GARCH) ,并利用上海股市收益进行实证研究 ,通过与 GARCH模型下的结果相对比 ,表明 SW- GARCH大大提高了对市场波动性的预测能力 ,为股价波动的变结构建模问题提出了一个新方法 ,从而解决 GARCH及其他异方差模型的结构变化问题。