新形势下多层次证券违法处罚体系的构建——以证监会与证券交易所的处罚机制为例

摘要

随着资本市场深化改革的推进，应当逐步完善分工明确、科学合理的多层次证券违法违规的处罚体系。从法与金融研究的视角看，证券市场对违法违规行为的惩戒可以包括私人执行和公共执行（Private ＆ Public Enforcement）两个层面，私人执法主要是通过提起司法诉讼的方式进行解决.