B-S-M期权定价模型和二叉树模型运用对比分析

摘要

B-S-M期权定价模型和二叉树模型作为两大期权定价方法,在理论和实际应用上有所差异,而且对认购虚值期权和认沽虚值期权,运用两种期权定价模型的效果也有所差异。本文以阿里巴巴(BABA)在纽交所上市的股票期权为例,分别利用B-S-M期权定价模型和二叉树模型为阿里巴巴股票2021年12月17日即将到期的虚值认购期权和虚值认沽期权进行期权定价。研究结果表明:两种期权定价模型对看跌虚值期权的定价效率更高,而两种期权定价模型中B-S-M的定价效率更高。