全球低利率下的债市发展新机遇

摘要

在国内良好的政策环境、海外负利率的“推力”和中外高利差的“拉力”共同作用下,境外资金对中国内地债券市场的配置意愿仍然较强。为了应对后金融危机时代非金融部门资产负债表衰退,欧元区、日本、瑞典、瑞士、丹麦等发达经济体央行,将基准利率压低至零值以下,且随着基准利率向债券收益率的传导,又引发部分国家债券收益率转负。2020年新冠肺炎疫情暴发以来,在美联储采取“零利率”货币政策的驱动下,全球低利率格局进一步加剧。