基于进化博弈的新三板分层监管分析

摘要

为了提供差异化服务和管理,“新三板”的分层制度应运而生,按照规定将挂牌公司分为基础层和创新层.如何进行合理的监管的问题摆在股转公司面前.我国“新三板”采用了主办券商制度和做市商制度,因此监管问题不仅仅涉及到挂牌公司,还包括对券商的监管.考虑到金融市场的复杂性,券商和挂牌公司都是在有限理性的条件下进行博弈,采用动态进化博弈模型来分析对基础层和创新层不同的监管方法.在分析研究的基础上给出了股转公司分层监管的可行性建议.