'戴维斯双杀'并不可怕——盈利下调可能性及行业分化分析

摘要

@@ 因持续紧缩货币政策和地产调控对经济的影响.及高通涨对企业利润空间的侵蚀,后期盈利预测仍有下调的可能.但对股市总体冲击并不大,2622点("杀估值")相比2319点("双杀")的沪深300涨幅16%,明显低于一致预期21.7%,而中小盘风险更大.能源材料行业目前盈利预期隐含的资源价格涨幅并不高,下调风险小.银行保险利润增长受益于加息.下调概率不大,地产链因第三轮调控盈利预测有下调压力,需观察保障房和基建对冲效应.以农产品为原料的消费类行业,在通胀后期成本端压力加大,盈利有下调压力.