农产品价格的长期和短期波动分析——以玉米、棉花、生猪为例

摘要

利用成分广义自回归条件异方差(CGARCH)和非对称成分广义自回归条件异方差(ICGARCH)模型考察了中国玉米、棉花、生猪等农产品价格波动的非对称性、长期和短期时变特征.玉米和棉花价格的波动具有非对称性,玉米价格下降会导致价格波动增大,棉花价格下降会导致价格波动减小;生猪价格波动不具有非对称性;玉米和生猪的价格波动以长期波动为主,棉花价格波动中短期成分占主导地位.结论对于政府采取相应的价格调控政策或市场参与者从事价格风险管理对策具有重要参考.