会计盈余的稳健性：发现与启示

摘要

在西方，稳健原则长期以来就是会计确认与计量的一个重要原则。在我国，1992年的会计准则首次提出了稳健性的要求(或称谨慎原则)，以后的会计制度(准则)越来越强调稳健原则。但我国证券市场上频频发生的会计造假行为似乎表明上市公司会计盈余普遍缺乏稳健性。针对这种矛盾，本文分析我国上市公司会计盈余的稳健性。我们的分析表明，会计盈余对“坏消息”的反应程度比对“好消息”的反应程度大，这种不对称性表明会计盈余在总体上是稳健的，同时，会计盈余变化也呈现不对称性，即负的会计盈余变化比正的会计盈余变化具有更大的反转率。我们认为，以上结论对我国证券市场的财务分析和盈利预测具有重要意义。