电网公司实施大用户直购电项目的风险分析与规避

摘要

上世纪80年代末以来,电力工业体制改革席卷全球,欧美等西方发达国家陆续解除了电力工业管制措施。发、输、配、售垂直一体化的垄断管理模式被打破,取而代之的是电力工业市场化运营模式,该模式给电网公司带来空前风险。例如,大用户直购电模式项目实施,结束了电网公司在发电企业侧“单一购买”的垄断地位,市场风险因此加大。准确分析大用户直购电项目实施给电网公司所带来的市场风险,并且有效采取措施进行风险规避与管理对于电网公司至关重要。
　　 本文在简要分析当前大用户直购电项目应用现状及风险管理基础上,介绍了风险及风险管理基本概念,通过风险辨识从制度风险,电网生产运行风险,经营风险三个方面阐述了大用户直购电项目给电网公司带来的风险,并分析了这些风险之间的相互关系,提出整改措施,在风险评估环节,分析了方差（Variance）,VaR（ValueatRisk）等风险评估方法,并借鉴现代资产组合理论（MPT）,建立基于E-CvaR和EVA（经济增加值）的电网公司风险控制及效益评价模型,并通过公式,算例验证其有效性。最终确立基于风险控制和风险评估的大用户直购电项目实施风险管理及效益评价框架,通过该框架体系,电网公司能够评估其交易策略,使其在达到期望利润最大化,市场风险最小化。