上市公司内幕信息知情人登记制度研究

摘要

证券市场从其诞生伊始，内幕交易的阴霾就一直笼罩在它的上空挥之不去。近年来，随着我国证券市场的不断深化发展，内幕交易的表现形式越来越多样化，行为手段也越来越隐蔽，从而对证券市场的监管者提出了更高的要求，要求监管者广泛创设和引进多种预防机制，力争将内幕交易的萌芽扼杀在摇篮里。其中，内幕信息知情人登记制度就是这样一种有效的预防机制，其在事前警示和事后追究内幕交易中的作用是有目共睹的。
　　 2011年10月，中国证监会吸收国外证券监管的先进经验，在结合我国现实国情的基础上，正式颁布了《关于上市公司建立内幕信息知情人登记管理制度的规定》，从而弥补了我国在该制度规范上的空白。但是该制度在中国毕竟刚刚开始实施，证券市场监管者对此制度也仍处于摸索阶段，因此，该规定的许多方面还存在不完备之处。本文即首先从介绍内幕信息知情人登记制度的基本概念入手，分析其存在的必要性。其次介绍国外先进制度经验，而后在分析国内现状的基础上，总结提炼出完善我国内幕信息知情人登记制度的路径，以期对该制度在我国的落实和发展有所裨益。
　　 本文共分四章：
　　 第一章是对上市公司内幕信息知情人登记制度基础理论的介绍。从对比介绍我国与美国和欧盟等国和地区对“内幕信息”及“知情人”这两个概念的理解入手，深入分析这两个基础概念的内涵和外延，随后引出内幕信息知情人登记制度的概念和其存在的必要性，使读者对上市公司内幕信息知情人登记制度的基本概念有一个大致的了解和认识。
　　 第二章是介绍美国与欧盟上市公司内幕信息知情人登记制度的演进。由于美国和欧盟的证券市场相对我国较为成熟，内幕信息知情人登记制度的建立也比较早，在制度的设计方面有许多可借鉴之处，于是笔者从立法、执法和司法三个层次对该制度在美国和欧盟的实施情况作了分别介绍，结合两地证券市场各自的发展特点，提炼出了各自制度原则和实施细则的精髓。
　　 第三章是结合我国现实国情分析我国的上市公司内幕信息知情人登记制度的现状和存在的问题。主要有以下及几点：内幕信息知情人登记制度的管理范围过于狭隘、内幕信息知情人登记制度相关法律法规不完善、违反内幕信息登记管理制度的刑事责任过轻、金融监管体制不健全以及中间审批环节过于繁杂，审批过程监管不力等。
　　 第四章是完善我国内幕信息知情人登记制度的路径。主要包括：一是从理论上入手，进一步扩大内幕信息知情人登记制度的管理范围；二是从立法层面上，要完善相关法律法规；三是从执行角度上看，要加大违反内幕信息知情人登记制度的惩戒力度；四是从证券监管体系建设上，要切实加强金融监管体系化建设；最后是从制度层面上，要缩短审批流程、完善审批监管。

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摘要

第1章 引言

第2章 上市公司内幕信息知情人登记制度的基础理论

2．1 内幕信息

2．1．1 内幕信息的概念界定

2．1．2．内幕信息的构成要件

2．2 内幕信息知情人

2．2．1 内幕信息知情人的界定

2．2．2 内幕信息知情人的分类

2．3 上市公司内幕信息知情人登记制度存在的必要性

第3章 美国与欧盟上市公司内幕信息知情人登记制度的演进

3．1 美国的内幕信息知情人登记制度

3．2 欧盟的内幕信息知情人登记制度

第4章 我国内幕信息知情人登记制度的现状及存在的问题

4．1 我国内幕信息知情人登记制度的现状

4．2 我国内幕信息知情人登记制度存在的问题和缺陷

4．2．1 内幕信息知情人登记制度的管理范围过于狭隘

4．2．2 内幕信息知情人登记制度相关法律法规不完善

4．2．3 违反内幕信息登记管理制度的责任过轻

4．2．4 金融监管体制不健全

4．2．5 中间审批环节过于繁杂，审批过程监管不力

第5章 我国内幕信息知情人登记制度的完善

5．1 规范内幕信息界定

5．2 进一步扩大内幕信息知情人登记制度的管理范围

5．3 完善相关法律法规

5．4 加大违反内幕信息知情人登记制度的惩戒力度

5．5 加强监管体系建设

5．6 缩短审批流程、完善审批监管

第6章 结论

参考文献

致谢

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