中资银行海外并购的实践与绩效分析——基于财务比率分析法

摘要

经过三十多年中国经济的改革开放，中资银行尤其是国有商业银行已在不断地摸索和探寻中走上了国际化道路，在国际竞争中不断增强自身的经营和管理能力，逐渐实现了与全球金融业的接轨与融合。全球金融危机的爆发和蔓延使国际银行业也受到很大的负面影响，行业间短时间内出现了众多银行跨国并购事件。在我国，原先倾向于通过新建海外分行而拓展自己业务网络的跨国性中资银行，也越来越多地开始通过海外并购来进军国际市场，延伸自身的发展空间。因此，跨国并购是否能够实现预期目标，是否能为并购银行带来积极的财务绩效，已成为我国银行业迫切需要研究和证实的课题。近年来，众多学者在实证研究中分析了中资银行海外收购的成功经验，但也发现了不少因并购整合导致财务绩效下降甚至并购失败的案例。本文运用财务比率分析法，重点研究了中资银行海外并购的长期绩效表现，通过对不同实际样本的比对，具体分析了海外并购事件对中资银行自身绩效的影响。文章分别挑选了具有代表性的两大国有商业银行和两大股份制银行，对其并购后绩效水平进行了分析和对比，并得出具体结论。本文最后根据实证研究的结论，有针对性地提出了改善和提高我国银行业跨国并购绩效的合理政策建议。

目录

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摘要

第1章 引言

1．1 选题背景

1．2 选题意义

1．3 研究思路与方法

第2章 文献综述

2．1 国外研究成果

2．2 国内研究成果

2．3 研究中的不足

第3章 中资银行海外并购现状与特点

3．1 中资银行海外并购的实践阶段

3．1．1 稳步发展阶段(1996年——2006年)

3．1．2 全面展开阶段(2006年至今)

3．2 中资银行海外并购特点

3．2．1 交易频率、规模和区域

3．2．2 交易双方

3．2．3 海外并购策略

第4章 银行并购绩效的理论与评价方法

4．1 银行并购绩效的理论基础

4．1．1 交易费用理论

4．1．2 效率理论

4．1．3 市场势力(规模)理论

4．2 银行并购绩效评价的主要方法

4．2．1 财务比率分析法

4．2．2 事件研究法

4．2．3 前沿效率分析法

4．2．4 三种分析方法的比较

第5章 基于财务比率分析法的中资银行海外并购绩效分析

5．1．财务比率法分析

5．1．1 模型的分析方法

5．1．2 所用方法的局限性及选取原因

5．1．3 样本选择

5．1．4 数据来源

5．2 中资银行海外并购绩效分析

5．2．1 中国工商银行海外并购绩效分析

5．2．2 中国银行海外并购绩效分析

5．2．3 招商银行海外并购绩效分析

5．2．4 民生银行注资美国联合银行并购绩效分析

5．3 国有银行与股份制银行海外并购绩效对比

5．3．1 各行并购前后盈利能力对比分析

5．3．2 各行并购前后营运能力对比分析

5．3．3 各行并购前后偿债能力对比分析

5．3．4 各行并购前后成长能力对比分析

第6章 影响中资银行海外并购绩效的因素

6．1 并购银行综合实力

6．2 并购控股程度

6．3 国内银行业竞争

6．4 目标银行所在国区位优势

6．5 双边经济状况和贸易往来

6．6 其他因素

第7章 提高中资银行海外并购绩效的政策建议

7．1 提升银行整体实力，加强并购后整合

7．2 实行国内银行适度竞争，引入境外战略投资者

7．3 加快适应海外环境，谨慎选择并购目标

7．4 有效开展创新业务，实现混业经营

7．5 全面提高对中资银行海外业务风险甄别和监控

第8章 总结

参考文献

附录A 四大国有商业银行海外分支机构名录

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果